割引と複利~銀行さんはその手形いくらで買い取りますか?~

割引について

よく使われるのが『手形の割引』。

お取引先から売上の代金として手形を受け取ります。

・額面100万円
・手形受取日(支払日)から手形期日3か月(サイト3か月とも言います)
つまり3か月先にしか100万円が現金化しないというものです。

「早く現金化したい!!」
じゃあと銀行に持っていきます。「割ってください。(割引してください)」

・条件:手形額面100万円
    金利(割引率)5% 
    サイト12か月(1年:非現実ですが)

いくら手元に現金化されるか。これが割引の現場ですね。


銀行側から見れば手形をいくらで買い取るか。
つまり企業側からは手形をいくらで売るかを値踏みされるわけです。

言い換えれば
銀行さんは1年後に100万になる為にいくら今投資するかを決めるのです。
・買取り額×1.05(年利5%)=100万
・買取り額=100万÷1.05
     = 95万2,380円
企業さんは95万2,380円で売って現金を受け取ります。
当然金利(割引率)が上がれば値引き率が上がりますから受け取る現金は少なくなります。

余談ですが勘定科目ではこの値引き額は「支払利息」ではなく「手形売却損」となっていますね。

ではも一つ。
手形のサイトはほとんどが3か月とか長くても6か月といったところでしょうが、長期で考えた場合。
1年を超え極端に5年とします。

銀行さんは複利で5年後に100万になるように値踏みします。
いくらで買い取ってくれますか?

複利は計算が面倒なのでFP関連の書籍などでよくのっています『終価係数』というものを使います。

例えば
1円を5%複利で10年後には・・元利合計1.629といった『あらかじめ複利計算済の係数表』があるんです。

 1% 10年 1.105  同20年 1.220
 5% 10年 1.629  同20年 2.653
10% 10年 2.594  同20年 6.727

これらが1%単位 1年単位で網羅されてます。

買取り額×1.05×1.05×1.05=100万
5%複利で10年ですから
買取り額=100万÷(1.05×1.05×1.05・・・終価係数1.629)=61万3873円

①将来決まった額を受け取る(予定)
②金利(市場金利あるいは±α)
③受け取る迄の期間

*インフレ率はとりあえず無しとします。
*利息を買取り元本(投資価格)に組み入れる複利計算

が分かれば
その対象物に対して今いくらで買う(投資するか)の合理的な判断ができるということ。
その様な判断が複数存在すれば市場価格が構成されます。

この考え方、改めてフカーくヒローく応用できるような気がしませんか?

『Time is money.』~時は貴重であるからむだに過ごしてはならない。
少々使い方が間違っているかもしれませんが

まさしく時は金なり

応用した例、また今後何例かご紹介します。

コメントの投稿

非公開コメント

資金繰り専門
中小企業の資金調達、資金繰りのご相談受付中【大阪市北区の融資支援専門税理士・溢光アカウンティング】

事務所概要
大阪市北区曽根崎新地2-1-13-401
株式会社溢光(いっこう)アカウンティング
設立日 2014年5月
資本金 300万円
代表取締役 福岡和正
決算  8月
業務内容
 資金調達支援
 創業支援
 会計コンサルティング

グループ会社
合同会社溢光(いっこう)コンサルティング
武田会計事務所
武田行政書士事務所
最新記事
twitter
事務所HP
サイト案内
主な対応地域
当事務所は関西圏を中心に全国対応しております
池田市、泉大津市、泉佐野市、和泉市、茨木市、大阪狭山市、大阪市旭区、大阪市阿倍野区、大阪市生野区、大阪市北区、大阪市此花区、大阪市城東区、大阪市住之江区、大阪市住吉区、大阪市大正区、大阪市中央区、大阪市鶴見区、大阪市天王寺区、大阪市浪速区、大阪市西区、大阪市西成区、大阪市西淀川区、大阪市東住吉区、大阪市東成区、大阪市東淀川区、大阪市平野区、大阪市福島区、大阪市港区、大阪市都島区、大阪市淀川区、貝塚市、柏原市、交野市、門真市、河南町、河内長野市、岸和田市、熊取町、堺市北区、堺市堺区、堺市中区、堺市西区、堺市東区、堺市南区、堺市美原区、四條畷市、島本町、吹田市、摂津市、泉南市、太子町、大東市、高石市、高槻市、田尻町、千早赤阪村、豊中市、富田林市、寝屋川市、羽曳野市、阪南市、東大阪市、枚方市、藤井寺市、松原市、箕面市、守口市、八尾市、尼崎市、西宮市、神戸市、宝塚市、川西市、伊丹市、芦屋市、三田市、京都市、長岡京市、八幡市、向日市、乙訓郡、木津川市、宇治市、京田辺市、城陽市、奈良市、橿原市、天理市、生駒市、香芝市、葛城市、桜井市、天理市、大和郡山市、大和高田市、和歌山市、大津市 福山市
月別アーカイブ